Звіт про стейблкоїни за першу половину 2025 року: ринок демонструє сильне зростання, але ризики безпеки залишаються
Нещодавно звіт про панорамний стан ринку стейблкоїнів у першій половині 2025 року привернув широке увагу. У цьому звіті систематизовано та глибоко проаналізовано результати ринку стейблкоїнів, ризикові структури, прогрес у регулюванні та тенденції розвитку.
Згідно з звітом, у першій половині 2025 року загальний обсяг постачання стейблкоїнів у світі перевищив 250 мільярдів доларів, а місячний обсяг розрахунків зріс на 43%, досягнувши 1,4 трильйона доларів. Зі збільшенням прийняття з боку традиційних фінансових установ і великих компаній стратегічна роль стейблкоїнів продовжує зростати. Водночас поступове впровадження регуляторних політик також підвищує увагу до ризиків відповідності та безпеки, ринкова структура демонструє тенденцію до прискореної диференціації.
У першій половині 2025 року ринок стейблкоїнів продовжував розширюватися, активність користувачів значно зросла, загальна кількість адрес володіння перевищила 120 мільйонів. Серед них, кількість адрес володіння одного відомого стейблкоїна перевищила 5,8 мільйона, що значно більше, ніж у інших конкурентів.
Звіт базується на наборі професійних критеріїв оцінки стейблкоїнів, які системно оцінюють різні основні стейблкоїни за шістьма основними вимірами, включаючи операційну стійкість, здатність до управління та безпеку коду. Результати показують, що кілька відомих стейблкоїнів виявилися видатними за безпекою, динамікою ринку та відповідністю нормативним вимогам, зайнявши провідні позиції в рейтингу. Серед них, один стейблкоїн, що прив’язаний до долара, завдяки європейській ліцензії та успішному виходу на ринок, піднявся до ринкової капіталізації в 61 мільярд доларів, ставши найбільш швидкозростаючим основним стейблкоїном.
Однак у першій половині 2025 року індустрія стейблкоїнів також стикається з новими ризиками та викликами. У загальному крипторинку сталося 344 інциденти безпеки, загальні збитки досягли 2,47 мільярда доларів США, що є історичним максимумом. Серед них операційні помилки, представлені витоком приватних ключів з певної торгової платформи, стали основним джерелом збитків, один інцидент завдав збитків на суму до 1,5 мільярда доларів США. У порівнянні з традиційними вразливостями смарт-контрактів, зловмисники поступово перенаправляють свої атаки на операційну інфраструктуру централізованих платформ.
Звіт одночасно попереджає, що стейблкоїни стають основним інструментом для частини хакерів для відмивання грошей, а деякі публічні мережі через свої низькі комісії та високу ліквідність стають вибором номер один. Хоча частка таких угод у загальному обсязі угод зменшується, абсолютна сума все ще досягає сотень мільярдів доларів, що створює величезні ризики для дотримання правил.
У сфері регулювання, з просуванням відповідних нормативних актів у США та ЄС, тиск на відповідність сприяє загостренню ринкової диференціації: проекти на рівні інститутів, які мають ліцензії та прозорі резерви, отримують вищу довіру на ринку, тоді як емітенти, які ще не завершили процедуру відповідності, поступово маргіналізуються на основних торгових платформах.
Слід зазначити, що традиційні фінансові установи та великі компанії також активно тестують бізнес зі стейблкоїнами. Одна з великих банків Франції запустила доларовий стейблкоїн на основі Ethereum та Solana, ставши першим великим банком, який випустив комплаєнс-доларовий стейблкоїн. Інші відомі банки також просувають розробку відповідних проєктів, частина з яких вже перебуває на етапі регуляторного затвердження.
Озираючись у майбутнє, звіт прогнозує, що стейблкоїни, підтримувані RWA, та стейблкоїни з дохідністю стануть провідною лінією інновацій, до кінця року вони можуть зайняти 8% до 10% від ринку в 300 мільярдів доларів. Стейблкоїни, підтримувані RWA, через прив'язку до державних облігацій та інших активів поза мережею, високо узгоджуються з тенденцією регуляторного контролю, що просуває легалізацію стейблкоїнів у основних економіках світу; тоді як стейблкоїни з дохідністю завдяки своїм "онлайн версіям валютних фондів" приваблюють інвесторів, які шукають стабільний дохід, особливо привертаючи увагу інституційних інвесторів та заможних користувачів.
Однак ці нові моделі стейблкоїнів, приносячи нову цінність застосування, також вводять більш складні ризики контрагентів і стратегічні ризики. У звіті підкреслюється, що суворий ризиковий менеджмент, прозора операційна механіка та проактивна позиція щодо дотримання вимог стануть ключем до досягнення стабільними монетами довгострокового сталого розвитку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Звіт про стейблкоїни за першу половину 2025 року: ринкова капіталізація перевищила 2500 мільярдів доларів, ризики безпеки досягли рекордного рівня
Звіт про стейблкоїни за першу половину 2025 року: ринок демонструє сильне зростання, але ризики безпеки залишаються
Нещодавно звіт про панорамний стан ринку стейблкоїнів у першій половині 2025 року привернув широке увагу. У цьому звіті систематизовано та глибоко проаналізовано результати ринку стейблкоїнів, ризикові структури, прогрес у регулюванні та тенденції розвитку.
Згідно з звітом, у першій половині 2025 року загальний обсяг постачання стейблкоїнів у світі перевищив 250 мільярдів доларів, а місячний обсяг розрахунків зріс на 43%, досягнувши 1,4 трильйона доларів. Зі збільшенням прийняття з боку традиційних фінансових установ і великих компаній стратегічна роль стейблкоїнів продовжує зростати. Водночас поступове впровадження регуляторних політик також підвищує увагу до ризиків відповідності та безпеки, ринкова структура демонструє тенденцію до прискореної диференціації.
У першій половині 2025 року ринок стейблкоїнів продовжував розширюватися, активність користувачів значно зросла, загальна кількість адрес володіння перевищила 120 мільйонів. Серед них, кількість адрес володіння одного відомого стейблкоїна перевищила 5,8 мільйона, що значно більше, ніж у інших конкурентів.
Звіт базується на наборі професійних критеріїв оцінки стейблкоїнів, які системно оцінюють різні основні стейблкоїни за шістьма основними вимірами, включаючи операційну стійкість, здатність до управління та безпеку коду. Результати показують, що кілька відомих стейблкоїнів виявилися видатними за безпекою, динамікою ринку та відповідністю нормативним вимогам, зайнявши провідні позиції в рейтингу. Серед них, один стейблкоїн, що прив’язаний до долара, завдяки європейській ліцензії та успішному виходу на ринок, піднявся до ринкової капіталізації в 61 мільярд доларів, ставши найбільш швидкозростаючим основним стейблкоїном.
Однак у першій половині 2025 року індустрія стейблкоїнів також стикається з новими ризиками та викликами. У загальному крипторинку сталося 344 інциденти безпеки, загальні збитки досягли 2,47 мільярда доларів США, що є історичним максимумом. Серед них операційні помилки, представлені витоком приватних ключів з певної торгової платформи, стали основним джерелом збитків, один інцидент завдав збитків на суму до 1,5 мільярда доларів США. У порівнянні з традиційними вразливостями смарт-контрактів, зловмисники поступово перенаправляють свої атаки на операційну інфраструктуру централізованих платформ.
Звіт одночасно попереджає, що стейблкоїни стають основним інструментом для частини хакерів для відмивання грошей, а деякі публічні мережі через свої низькі комісії та високу ліквідність стають вибором номер один. Хоча частка таких угод у загальному обсязі угод зменшується, абсолютна сума все ще досягає сотень мільярдів доларів, що створює величезні ризики для дотримання правил.
У сфері регулювання, з просуванням відповідних нормативних актів у США та ЄС, тиск на відповідність сприяє загостренню ринкової диференціації: проекти на рівні інститутів, які мають ліцензії та прозорі резерви, отримують вищу довіру на ринку, тоді як емітенти, які ще не завершили процедуру відповідності, поступово маргіналізуються на основних торгових платформах.
Слід зазначити, що традиційні фінансові установи та великі компанії також активно тестують бізнес зі стейблкоїнами. Одна з великих банків Франції запустила доларовий стейблкоїн на основі Ethereum та Solana, ставши першим великим банком, який випустив комплаєнс-доларовий стейблкоїн. Інші відомі банки також просувають розробку відповідних проєктів, частина з яких вже перебуває на етапі регуляторного затвердження.
Озираючись у майбутнє, звіт прогнозує, що стейблкоїни, підтримувані RWA, та стейблкоїни з дохідністю стануть провідною лінією інновацій, до кінця року вони можуть зайняти 8% до 10% від ринку в 300 мільярдів доларів. Стейблкоїни, підтримувані RWA, через прив'язку до державних облігацій та інших активів поза мережею, високо узгоджуються з тенденцією регуляторного контролю, що просуває легалізацію стейблкоїнів у основних економіках світу; тоді як стейблкоїни з дохідністю завдяки своїм "онлайн версіям валютних фондів" приваблюють інвесторів, які шукають стабільний дохід, особливо привертаючи увагу інституційних інвесторів та заможних користувачів.
Однак ці нові моделі стейблкоїнів, приносячи нову цінність застосування, також вводять більш складні ризики контрагентів і стратегічні ризики. У звіті підкреслюється, що суворий ризиковий менеджмент, прозора операційна механіка та проактивна позиція щодо дотримання вимог стануть ключем до досягнення стабільними монетами довгострокового сталого розвитку.