Важлива роль сімейних офісів у інвестиціях Web3

Останніми роками популярність сімейних офісів серед китайських заможних верств населення продовжує зростати. Згідно з галузевим білій книзі 2022 року, кількість установ, що носять назву "сімейний офіс" у Китаї, наближається до 10 тисяч, що на понад 100% більше в порівнянні з роком раніше, і в основному розміщені в таких містах, як Шанхай, Шеньчжень, Пекін, Ханчжоу та ін.

Одночасно, дані Управління фінансового нагляду Сінгапуру та кількох авторитетних установ показують, що станом на кінець 2023 року кількість зареєстрованих в Сінгапурі одноосібних сімейних офісів перевищила 1 100, що більше ніж в 3 рази вищий показник порівняно з 2020 роком. При цьому понад 40% засновників походять з висококласних сімей материкового Китаю та Гонконгу.

Швидке зростання кількості сімейних офісів також призвело до зміни уподобань у розподілі активів. Звіт за 2024 рік вказує на те, що багато високих статків особистостей та сімейних офісів збільшили частку своїх цифрових активів з менше ніж 5% до понад 10% і планують у найближчий рік ще більше збільшити цю частку. Інший звіт про глобальні сімейні офіси показує, що близько чверті опитаних сімейних офісів вже інвестували або планують інвестувати в цифрові активи, причому регіон Азіатсько-Тихоокеанського регіону є особливо провідним у цій сфері.

Щоб зрозуміти, чому сімейні офіси можуть так органічно поєднуватися з Web3, нам потрібно повернутися до основ: які проблеми насправді вирішують сімейні офіси?

Типи та функції сімейних офісів

Сімейні офіси вважаються "остаточним форматом управління активами" і є цілою системою спеціалізованого управління, побудованою навколо сімейного багатства. Залежно від способу управління та суб'єктів обслуговування, сімейні офіси можна поділити на кілька типових типів:

1. Одиничний сімейний офіс (SFO): заснований єдиною високодохідною сім'єю, повністю обслуговує цю сім'ю.
2. Багатосімейні офіси (MFO): створені професійними установами, які обслуговують кілька сімей.
3. Віртуальний сімейний офіс (VFO): набір аутсорсингових професійних послуг.
4. Закордонні сімейні офіси: створення SFO в таких місцях, як Гонконг, Сінгапур, для задоволення потреб у глобальному розподілі активів.

Основні функції сімейного офісу включають:

• Проектування податкової та юридичної структури
• Управління активами та інвестиційними вкладеннями
• Сімейне управління та механізми спадкування
• Щоденна адміністративна та інформаційна підтримка

Співвідношення сімейних офісів та Web3

Суть в тому, що сімейні офіси природним чином підходять для Web3, особливо для інвестиційних шляхів таких активів, як реальні активи (RWA), оскільки вони є системою управління, створеною для "складності":

1. Кроскордонна структура: сімейний офіс має можливість обробляти складні інвестиції з різних регіонів, юрисдикцій та валют.
2. Відповідність вимогам: сімейний офіс природно має статус "кваліфікованого інвестора" і може брати участь у складних схемах прав власності.
3. Довгострокові інвестиції: інвестиційний ритм сімейного офісу природно узгоджується з життєвим циклом активів RWA.
4. Вбудована участь: сімейні офіси можуть виконувати кілька ролей у проекті та глибоко брати участь у управлінні.

Крім того, внутрішні характеристики сімейних офісів також високо узгоджуються з напрямком еволюції відповідності Web3:

• Великий обсяг капіталу, стабільний стиль
• Високі вимоги до відповідності, обережне прийняття рішень
• Чітке уподобання активів, прагнення до прогнозованого доходу, контрольованої структури, чітких правових норм та прозорого управління

Висновок

Втручання сімейних офісів забезпечує зрілу рамку управління для Web3, вирішуючи проблеми фінансування, каналів та усвідомлення. Це пропонує не лише конкретні продукти, але й систему можливостей, що адаптується до довгострокового мислення.

Однак, сімейні офіси не є універсальним рішенням, вони висувають дуже високі вимоги до обсягу капіталу, управлінських здібностей та чутливості до структури. У майбутньому ми продовжимо досліджувати: які інвестори підходять для сімейного офісу? Як створити справжню "працюючу" структуру сімейного офісу?