У 2024 році ринок цифрових активів демонструє безпрецедентну активність, серед яких особливо вирізняється Біткойн. Протягом останнього місяця ціна Біткойна зросла більш ніж на 50%, ставши однією з найпомітніших серед усіх видів активів. Які фактори стоять за цим вражаючим ринковим виступом? Чи зможе цей підйом тривати далі? Давайте глибше розглянемо ці питання.
Зазвичай зростання ціни будь-якого активу є результатом комплексної дії зменшення пропозиції та збільшення попиту. Ми проаналізуємо це з двох аспектів: пропозиції та попиту.
з боку пропозиції
З огляду на те, що Біткойн продовжує зменшуватися, вплив сторони пропозиції на його ціну поступово зменшується, але нам все ще потрібно звертати увагу на потенційний тиск продажу:
На сьогоднішній день, в рамках механізму консенсусу, новостворених Біткойнів менше 2 мільйонів, і незабаром відбудеться новий етап зменшення винагороди, що ще більше зменшить тиск на продаж від нових постачань. Спостерігаючи за обсягом запасів у шахтарів, який тривалий час залишається на рівні понад 1,8 мільйона, можна стверджувати, що у шахтарів немає явних тенденцій до продажу.
Кількість Біткойнів на рахунках довгострокових власників продовжує зростати, наразі становить приблизно 14,9 мільйона монет. Фактична кількість Біткойнів з високою ліквідністю відносно обмежена, ринкова вартість становить менше 350 мільярдів доларів. Це також пояснює, чому щоденні покупки на суму 500 мільйонів доларів можуть призвести до суттєвого зростання ціни Біткойна.
З боку попиту
Зростання попиту в основному походить з таких кількох аспектів:
Новий ліквідність, що приносить впровадження ETF
Зростання вартості активів, що належать особам з високим статком
Фінансові операції є більш привабливими в порівнянні з короткостроковими інвестиціями
Для фондів інвестиції в Біткойн можуть бути помилковими, але пропустити їх не можна.
Біткойн як основний вхідний потік
ETF: Унікальний каталізатор для зростання Біткойна в цьому раунді
Біткойн ETF отримав схвалення регуляторних органів, відкривши двері для його входження в традиційні фінансові ринки. Комплаєнс-фінанс нарешті може легально надходити в ринок Біткойн, а в світі цифрових активів ці традиційні фінансові кошти наразі можуть надходити лише в Біткойн.
Термін дефляції Біткойна робить його легким для формування інвестиційного буму. Якщо фонди продовжують купувати, ціна зростає, а фонди, що володіють Біткойном, демонструють відмінні результати, що, в свою чергу, привертає більше капіталу. Тим часом фонди, які не інвестують у Біткойн, можуть зіткнутися з тиском на результати, а також ризиком виведення капіталу. Ця модель працює на ринку нерухомості Уолл-стріт вже багато років.
Біткойн більше підходить для цієї інвестиційної моделі. За минулий місяць середня чиста купівля менше 500 мільйонів доларів США щодня, але це призвело до зростання ринку більше ніж на 50%. Це в традиційних фінансових ринках лише невеликий обсяг торгівлі.
ETF також підвищив цінність Біткойна з точки зору ліквідності. У 2023 році глобальний обсяг традиційних фінансів (включаючи нерухомість) досяг приблизно 560 трильйонів доларів США, що вказує на те, що ліквідності традиційних фінансів достатньо для підтримки такої величини фінансових активів. Ліквідність Біткойна, хоча й значно нижча за ліквідність традиційних фінансових активів, з доступом традиційних фінансів неодмінно створить ліквідність, що підтримує вищу оцінку Біткойна. Варто зазначити, що ця регульована ліквідність наразі може спрямовуватись лише на Біткойн, а не на інші цифрові активи. Біткойн більше не ділить одну ліквідну базу з іншими цифровими активами.
Вища ліквідність означає, що активи мають вищу інвестиційну вартість. Тільки ті активи, які можуть бути швидко реалізовані, можуть нести більше багатства. Це підводить до наступного важливого пункту:
Біткойн, що подобається багатим, тренд ціни зростає
Згідно з ринковим дослідженням, мільярдери в сфері криптовалют зазвичай мають значну частку Біткойну під час бичачого ринку, тоді як інвестори середнього класу або нижче часто володіють Біткойном в пропорції, що не перевищує 1/4 їх портфеля. На даний момент ринкова капіталізація Біткойна становить 54,8% усього крипторинку. Якщо ви помітили, що серед ваших знайомих пропорція, яка володіє Біткойном, значно нижча за це число, то Біткойн, ймовірно, в основному зосереджений у руках багатих людей та інститутів.
Тут вводять явище: ефект Матвія — активи, що належать багатим, зазвичай продовжують зростати в ціні, тоді як активи, що належать звичайним людям, можуть знецінюватися. Якщо немає втручання уряду, ринкова економіка природно створює ефект Матвія, тобто багаті стають ще багатшими, а бідні — ще біднішими. Це має теоретичну основу. Не лише тому, що багаті можуть бути вроджено більш розумними, здібними, а й тому, що від природи мають більше ресурсів. Розумні люди, корисні ресурси та інформація, як правило, шукають співпраці з цими багатіями. Якщо багатство людини не здобуте виключно завдяки удачі, воно може створити множниковий ефект, стаючи дедалі більшим. Отже, речі, які відповідають естетиці та вподобанням багатих, зазвичай стають дорожчими, тоді як речі, які відповідають естетиці та вподобанням звичайних людей, можуть ставати дедалі дешевшими.
На ринку криптовалют багаті та інституції схиляються до використання нестандартних монет як інструменту для отримання прибутку від звичайних інвесторів, в той час як ліквідні основні токени використовуються як засіб збереження вартості. Багатство зазвичай починає свій шлях від інвестицій простих людей у альткоїни, які потім збираються багатими або інституціями, а потім знову переходить до основних монет, таких як Біткойн. З постійним зростанням ліквідності Біткойна його привабливість для багатих та інституцій буде зростати.
Ціна Біткойна не є ключовою, ключовим є зайняття частки на фінансовому ринку Біткойна
Після затвердження Сполученими Штатами Америки Комісією з цінних паперів і бірж спотового ETF на Біткойн, це викликало багаторівневу конкуренцію на ринку. Кілька відомих установ у США змагаються за лідерство на ринку ETF. У глобальному масштабі, такі фінансові центри, як Сінгапур, Швейцарія, Гонконг, також слідують за цим. Існує ймовірність, що установи можуть продати Біткойн. Щодо незначної кількості Біткойн, накопиченої в короткостроковій перспективі, якщо її виведуть на ринок, чи зможуть вони повернутися в умовах міжнародного середовища, яке не викличе нестачі ліквідності, залишається невідомим.
Крім того, втрата підтримки спот-біткойнів для ETF призведе не лише до втрати доходів від комісійних, а й до втрати впливу на ціноутворення біткойна для емітентів. Відповідні фінансові ринки також втратять право на ціноутворення цього цифрового золота — майбутнього фінансового якоря, а також втратять ринок похідних фінансових інструментів на спот-біткойн. Це є стратегічною поразкою для будь-якої країни та фінансового ринку.
Отже, я вважаю, що глобальному традиційному фінансовому капіталу буде важко сформувати змову для спільного розпродажу, натомість, можливо, під час постійного збирання коштів виникне інвестиційний бум.
Біткойн є "гравюрою" Уолл-стріт
Щодо поняття "铭文", інвестори в китайському сегменті, можливо, знайомі з цим. Для таких активів з низькою вартістю та високими коефіцієнтами, помірні інвестиції можуть не лише суттєво підвищити дохідність портфеля активів, але й гарантувати, що загальний інвестиційний портфель не зазнає руйнівного ризику. Вартість Біткойна на традиційних фінансових ринках наразі ще дуже мала. І, крім того, кореляція Біткойна з основними активами не є сильною (хоча й не така негативна, як раніше). Отже, для основних фондів утримання певної кількості Біткойна не є дуже природним вибором?
Більш важливо, якщо у 2024 році Біткойн стане активом з найвищою віддачею на основних фінансових ринках, як ті менеджери фондів, які пропустили його, пояснять це інвесторам? Навпаки, якщо тримати 1% або 2% Біткойна, навіть якщо менеджер фонду не подобається, навіть якщо є збитки, це не вплине на загальні результати через занадто високий ризик Біткойна, і пояснення для інвесторів буде простішим.
Біткойн є ідеальним вибором для менеджерів фондів Уолл-Стріт
Тільки що ми обговорили, чому фондові менеджери Уолл-стріт будуть змушені купувати Біткойн. Тепер давайте розглянемо, чому вони будуть раді купувати Біткойн.
Відомо, що мережа Біткойн має напіванонімний характер. Я вірю, що регуляторам важко так глибоко контролювати спотові рахунки фондових менеджерів, як це робиться з цінними паперами. Хоча на основних торгових платформах для поповнення та виведення токенів і проведення позабіржових операцій потрібно пройти KYC, ми знаємо, що офлайн-позабіржова торгівля все ще може відбуватися. Регулятори не мають достатніх засобів для контролю спотових позицій фінансових працівників.
Попереднє викладення достатньо, щоб керуючий фондом міг написати детальний звіт про інвестиції в Біткойн. Оскільки Біткойн сам по собі не має ліквідності, невелика сума коштів може вплинути на його ціну. Отже, як керуючий фондом, за наявності достатніх об'єктивних причин, які чинники можуть завадити їм використовувати публічні кошти для власної вигоди?
Самостійне підвищення трафіку проекту
Підвищення трафіку є унікальним явищем для ринку криптовалют, а Біткойн довгостроково виграє від цього явища.
Потік Біткойна, що самопідвищується, означає, що інші проекти, щоб скористатися впливом Біткойна, змушені створювати образ Біткойна, врешті-решт перенаправляючи трафік, що генерується їхньою діяльністю, назад до Біткойна.
Огляд усіх випусків альткоїнів завжди згадує легендарну історію Біткойна, описує таємничість і велич Сатоші Накамото. Далі стверджують, як вони схожі на Біткойн, хочуть стати наступним Біткойном. Біткойн не потребує активного управління, його пасивно рекламують наслідувачі, які пасивно створюють бренд.
Наразі конкуренція в проєктах стає більш інтенсивною, на Біткойні існує десятки другорядних мереж, десятки мільйонів проєктів з написами намагаються залучити трафік з Біткойна, спільно сприяючи масовому впровадженню Біткойна. Екосистема Біткойна вперше має таку кількість проєктів, що згадують Біткойн, тому в цьому році ефект самопідвищення трафіку Біткойна буде сильнішим, ніж у минулому.
Висновок
У порівнянні з минулим роком, найбільша змінна на ринку - це затвердження Біткойн ETF. Аналізуючи, ми виявили, що всі фактори сприяють зростанню ціни Біткойн. Зменшення пропозиції та різке зростання попиту.
Отже, я вважаю, що: Біткойн є найбільшим інвестиційним шансом у 2024 році.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
NoodlesOrTokens
· 20год тому
бик啊бик啊 All in一个
Переглянути оригіналвідповісти на0
CompoundPersonality
· 20год тому
Я вийшов з гри, залишилося 12 монет.
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnchainArchaeologist
· 20год тому
Цього разу відчувається, що булран трохи стабільний.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SundayDegen
· 20год тому
Занадто пізно, пропущено можливість увійти в позицію на булрані.
Біткойн веде ринок цифрових активів 2024 року, ETF каталізує новий раунд булрану
Біткойн:2024 рік лідер цифрових активів на ринку
У 2024 році ринок цифрових активів демонструє безпрецедентну активність, серед яких особливо вирізняється Біткойн. Протягом останнього місяця ціна Біткойна зросла більш ніж на 50%, ставши однією з найпомітніших серед усіх видів активів. Які фактори стоять за цим вражаючим ринковим виступом? Чи зможе цей підйом тривати далі? Давайте глибше розглянемо ці питання.
Зазвичай зростання ціни будь-якого активу є результатом комплексної дії зменшення пропозиції та збільшення попиту. Ми проаналізуємо це з двох аспектів: пропозиції та попиту.
з боку пропозиції
З огляду на те, що Біткойн продовжує зменшуватися, вплив сторони пропозиції на його ціну поступово зменшується, але нам все ще потрібно звертати увагу на потенційний тиск продажу:
На сьогоднішній день, в рамках механізму консенсусу, новостворених Біткойнів менше 2 мільйонів, і незабаром відбудеться новий етап зменшення винагороди, що ще більше зменшить тиск на продаж від нових постачань. Спостерігаючи за обсягом запасів у шахтарів, який тривалий час залишається на рівні понад 1,8 мільйона, можна стверджувати, що у шахтарів немає явних тенденцій до продажу.
Кількість Біткойнів на рахунках довгострокових власників продовжує зростати, наразі становить приблизно 14,9 мільйона монет. Фактична кількість Біткойнів з високою ліквідністю відносно обмежена, ринкова вартість становить менше 350 мільярдів доларів. Це також пояснює, чому щоденні покупки на суму 500 мільйонів доларів можуть призвести до суттєвого зростання ціни Біткойна.
З боку попиту
Зростання попиту в основному походить з таких кількох аспектів:
ETF: Унікальний каталізатор для зростання Біткойна в цьому раунді
Біткойн ETF отримав схвалення регуляторних органів, відкривши двері для його входження в традиційні фінансові ринки. Комплаєнс-фінанс нарешті може легально надходити в ринок Біткойн, а в світі цифрових активів ці традиційні фінансові кошти наразі можуть надходити лише в Біткойн.
Термін дефляції Біткойна робить його легким для формування інвестиційного буму. Якщо фонди продовжують купувати, ціна зростає, а фонди, що володіють Біткойном, демонструють відмінні результати, що, в свою чергу, привертає більше капіталу. Тим часом фонди, які не інвестують у Біткойн, можуть зіткнутися з тиском на результати, а також ризиком виведення капіталу. Ця модель працює на ринку нерухомості Уолл-стріт вже багато років.
Біткойн більше підходить для цієї інвестиційної моделі. За минулий місяць середня чиста купівля менше 500 мільйонів доларів США щодня, але це призвело до зростання ринку більше ніж на 50%. Це в традиційних фінансових ринках лише невеликий обсяг торгівлі.
ETF також підвищив цінність Біткойна з точки зору ліквідності. У 2023 році глобальний обсяг традиційних фінансів (включаючи нерухомість) досяг приблизно 560 трильйонів доларів США, що вказує на те, що ліквідності традиційних фінансів достатньо для підтримки такої величини фінансових активів. Ліквідність Біткойна, хоча й значно нижча за ліквідність традиційних фінансових активів, з доступом традиційних фінансів неодмінно створить ліквідність, що підтримує вищу оцінку Біткойна. Варто зазначити, що ця регульована ліквідність наразі може спрямовуватись лише на Біткойн, а не на інші цифрові активи. Біткойн більше не ділить одну ліквідну базу з іншими цифровими активами.
Вища ліквідність означає, що активи мають вищу інвестиційну вартість. Тільки ті активи, які можуть бути швидко реалізовані, можуть нести більше багатства. Це підводить до наступного важливого пункту:
Біткойн, що подобається багатим, тренд ціни зростає
Згідно з ринковим дослідженням, мільярдери в сфері криптовалют зазвичай мають значну частку Біткойну під час бичачого ринку, тоді як інвестори середнього класу або нижче часто володіють Біткойном в пропорції, що не перевищує 1/4 їх портфеля. На даний момент ринкова капіталізація Біткойна становить 54,8% усього крипторинку. Якщо ви помітили, що серед ваших знайомих пропорція, яка володіє Біткойном, значно нижча за це число, то Біткойн, ймовірно, в основному зосереджений у руках багатих людей та інститутів.
Тут вводять явище: ефект Матвія — активи, що належать багатим, зазвичай продовжують зростати в ціні, тоді як активи, що належать звичайним людям, можуть знецінюватися. Якщо немає втручання уряду, ринкова економіка природно створює ефект Матвія, тобто багаті стають ще багатшими, а бідні — ще біднішими. Це має теоретичну основу. Не лише тому, що багаті можуть бути вроджено більш розумними, здібними, а й тому, що від природи мають більше ресурсів. Розумні люди, корисні ресурси та інформація, як правило, шукають співпраці з цими багатіями. Якщо багатство людини не здобуте виключно завдяки удачі, воно може створити множниковий ефект, стаючи дедалі більшим. Отже, речі, які відповідають естетиці та вподобанням багатих, зазвичай стають дорожчими, тоді як речі, які відповідають естетиці та вподобанням звичайних людей, можуть ставати дедалі дешевшими.
На ринку криптовалют багаті та інституції схиляються до використання нестандартних монет як інструменту для отримання прибутку від звичайних інвесторів, в той час як ліквідні основні токени використовуються як засіб збереження вартості. Багатство зазвичай починає свій шлях від інвестицій простих людей у альткоїни, які потім збираються багатими або інституціями, а потім знову переходить до основних монет, таких як Біткойн. З постійним зростанням ліквідності Біткойна його привабливість для багатих та інституцій буде зростати.
Ціна Біткойна не є ключовою, ключовим є зайняття частки на фінансовому ринку Біткойна
Після затвердження Сполученими Штатами Америки Комісією з цінних паперів і бірж спотового ETF на Біткойн, це викликало багаторівневу конкуренцію на ринку. Кілька відомих установ у США змагаються за лідерство на ринку ETF. У глобальному масштабі, такі фінансові центри, як Сінгапур, Швейцарія, Гонконг, також слідують за цим. Існує ймовірність, що установи можуть продати Біткойн. Щодо незначної кількості Біткойн, накопиченої в короткостроковій перспективі, якщо її виведуть на ринок, чи зможуть вони повернутися в умовах міжнародного середовища, яке не викличе нестачі ліквідності, залишається невідомим.
Крім того, втрата підтримки спот-біткойнів для ETF призведе не лише до втрати доходів від комісійних, а й до втрати впливу на ціноутворення біткойна для емітентів. Відповідні фінансові ринки також втратять право на ціноутворення цього цифрового золота — майбутнього фінансового якоря, а також втратять ринок похідних фінансових інструментів на спот-біткойн. Це є стратегічною поразкою для будь-якої країни та фінансового ринку.
Отже, я вважаю, що глобальному традиційному фінансовому капіталу буде важко сформувати змову для спільного розпродажу, натомість, можливо, під час постійного збирання коштів виникне інвестиційний бум.
Біткойн є "гравюрою" Уолл-стріт
Щодо поняття "铭文", інвестори в китайському сегменті, можливо, знайомі з цим. Для таких активів з низькою вартістю та високими коефіцієнтами, помірні інвестиції можуть не лише суттєво підвищити дохідність портфеля активів, але й гарантувати, що загальний інвестиційний портфель не зазнає руйнівного ризику. Вартість Біткойна на традиційних фінансових ринках наразі ще дуже мала. І, крім того, кореляція Біткойна з основними активами не є сильною (хоча й не така негативна, як раніше). Отже, для основних фондів утримання певної кількості Біткойна не є дуже природним вибором?
Більш важливо, якщо у 2024 році Біткойн стане активом з найвищою віддачею на основних фінансових ринках, як ті менеджери фондів, які пропустили його, пояснять це інвесторам? Навпаки, якщо тримати 1% або 2% Біткойна, навіть якщо менеджер фонду не подобається, навіть якщо є збитки, це не вплине на загальні результати через занадто високий ризик Біткойна, і пояснення для інвесторів буде простішим.
Біткойн є ідеальним вибором для менеджерів фондів Уолл-Стріт
Тільки що ми обговорили, чому фондові менеджери Уолл-стріт будуть змушені купувати Біткойн. Тепер давайте розглянемо, чому вони будуть раді купувати Біткойн.
Відомо, що мережа Біткойн має напіванонімний характер. Я вірю, що регуляторам важко так глибоко контролювати спотові рахунки фондових менеджерів, як це робиться з цінними паперами. Хоча на основних торгових платформах для поповнення та виведення токенів і проведення позабіржових операцій потрібно пройти KYC, ми знаємо, що офлайн-позабіржова торгівля все ще може відбуватися. Регулятори не мають достатніх засобів для контролю спотових позицій фінансових працівників.
Попереднє викладення достатньо, щоб керуючий фондом міг написати детальний звіт про інвестиції в Біткойн. Оскільки Біткойн сам по собі не має ліквідності, невелика сума коштів може вплинути на його ціну. Отже, як керуючий фондом, за наявності достатніх об'єктивних причин, які чинники можуть завадити їм використовувати публічні кошти для власної вигоди?
Самостійне підвищення трафіку проекту
Підвищення трафіку є унікальним явищем для ринку криптовалют, а Біткойн довгостроково виграє від цього явища.
Потік Біткойна, що самопідвищується, означає, що інші проекти, щоб скористатися впливом Біткойна, змушені створювати образ Біткойна, врешті-решт перенаправляючи трафік, що генерується їхньою діяльністю, назад до Біткойна.
Огляд усіх випусків альткоїнів завжди згадує легендарну історію Біткойна, описує таємничість і велич Сатоші Накамото. Далі стверджують, як вони схожі на Біткойн, хочуть стати наступним Біткойном. Біткойн не потребує активного управління, його пасивно рекламують наслідувачі, які пасивно створюють бренд.
Наразі конкуренція в проєктах стає більш інтенсивною, на Біткойні існує десятки другорядних мереж, десятки мільйонів проєктів з написами намагаються залучити трафік з Біткойна, спільно сприяючи масовому впровадженню Біткойна. Екосистема Біткойна вперше має таку кількість проєктів, що згадують Біткойн, тому в цьому році ефект самопідвищення трафіку Біткойна буде сильнішим, ніж у минулому.
Висновок
У порівнянні з минулим роком, найбільша змінна на ринку - це затвердження Біткойн ETF. Аналізуючи, ми виявили, що всі фактори сприяють зростанню ціни Біткойн. Зменшення пропозиції та різке зростання попиту.
Отже, я вважаю, що: Біткойн є найбільшим інвестиційним шансом у 2024 році.