Регулювання шифрування в ОАЕ: аналіз відмінностей між Абу-Дабі та Дубаєм

ОАЕ, завдяки своєму вигідному географічному положенню, чіткій підтримці політики шифрування та сприятливій податковій політиці, стали одним із важливих центрів глобальних інновацій у сфері криптовалют та блокчейну. Варто зазначити, що в ОАЕ існують регіональні відмінності в регулюванні віртуальних активів, які в основному проявляються в різних характеристиках та позиціонуванні Глобального ринку Абу-Дабі (ADGM) та Управління регулювання віртуальних активів Дубаю (VARA). Тому при аналізі системи ліцензування віртуальних активів в ОАЕ необхідно розрізняти ці дві основні юрисдикції: Абу-Дабі та Дубай.

Ця стаття детально розгляне ключові аспекти та відмінності в регулюванні відповідності між Абу-Дабі та Дубаєм. Розуміючи регуляторні вимоги та відмінності обох регіонів, учасники індустрії шифрування зможуть краще вести свій бізнес, забезпечуючи законність та відповідність, що, в свою чергу, сприятиме здоровому розвитку всієї індустрії шифрування.

Регуляторний огляд Абу-Дабі та Дубая

Абу-Дабі

Абу-Дабі Глобальний Ринок (ADGM) як міжнародний фінансовий центр має на меті підтримку економічної стратегії регіону та відігравати роль глобального фінансового та бізнес-центру. Його незалежний регуляторний орган Управління фінансових послуг (FSRA) відповідає за нагляд та виконання регуляцій щодо шифрування активів ADGM.

FSRA розглядає віртуальні активи як специфічну категорію активів у фінансовій індустрії. Тому видані нею ліцензії на діяльність з шифрування активів мають відносно обмежену сферу дії і не мають спеціалізованої кастомізованої регуляторної структури, подібної до VARA в Дубаї. Процес подачі заявок зазвичай займає від шести до семи місяців, а вимоги до відповідності для заявників є досить суворими, використовуються стандарти ліцензування традиційних фінансових установ. Це створює високий бар'єр входу для бірж з технічним фоном, тоді як традиційні фінансові установи мають більше переваг при переході до діяльності з шифрування.

Дубай

Ліцензування віртуальних активів у Дубаї поділяється на дві основні системи:

1. Міжнародний фінансовий центр Дубая (DIFC): як зона вільної торгівлі у фінансовому секторі, його регуляторна модель схожа на ADGM. Незалежний регуляторний орган Управління фінансових послуг Дубая (DFSA) класифікує віртуальні активи як токенізовані активи серед фінансових інструментів для регулювання. Період подачі заявки становить близько семи-восьми місяців, переважно орієнтуючись на великі установи з фінансовими кваліфікаціями. Водночас DIFC пропонує спеціальний канал "ліцензії на інновації", де компаніям, що займаються лише технічною розробкою (без залучення коштів клієнтів або фінансових транзакцій), потрібно лише близько трьох місяців для отримання дозволу.

2. Управління регулювання віртуальних активів (VARA): спеціальний регуляторний орган уряду Дубаю, який не видає ліцензії на ведення бізнесу безпосередньо, а накладає ліцензію на ведення віртуальних активів на вже існуючі комерційні ліцензії. Його регуляторна сфера охоплює підприємства на території Дубаю та компанії вільних зон (крім DIFC), уповноважуючи певні бізнеси з віртуальними активами через механізм ліцензування.

Крім того, Управління з цінних паперів та товарів (SCA) відповідає за регулювання ICO та випуску токенів. Компанії, які планують провести ICO в ОАЕ, можуть потребувати отримання схвалення SCA.

Основні відмінності між VARA та ADGM

Тип та позиціонування організації

• VARA: урядовий орган, створений урядом Дубаю для спеціального регулювання віртуальних активів, відповідальний за регулювання індустрії віртуальних активів у Дубаї (за винятком DIFC), включаючи біржі віртуальних валют, венчурні фонди віртуальних активів, платформи NFT тощо.

• ADGM: фінансовий вільний торговий район, що має незалежну регуляторну систему, його регулятор служби фінансових послуг (FSRA) відповідає за нагляд за підприємствами, які надають послуги, пов'язані з віртуальними активами, в ADGM.

сфера юрисдикції

• VARA: юрисдикція емірату Дубай (не включаючи DIFC).
• ADGM: юрисдикція Абу-Дабі Глобального Ринку та острова Аль-Марія.

Регулювання діяльності з віртуальних активів

• VARA: регуляторна сфера включає послуги брокерів, консультаційні послуги щодо віртуальних активів, біржі/багатосторонні торги, зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, інвестиційні операції від імені клієнтів, а також діяльність, пов'язану з NFT.

• ADGM: регуляторна сфера охоплює послуги брокерів, консультаційні послуги з віртуальних активів, біржі/багатосторонню торгівлю, зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, інвестиційні угоди від імені клієнтів тощо, але не включає діяльність, пов'язану з NFT.

Умови та вимоги для подачі

1. Реєстрація компанії:

   • VARA вимагає, щоб компанії, що подають заявку, були зареєстровані на континентальній частині Дубаю або в будь-якій вільній зоні Дубаю (крім DIFC).
   • ADGM вимагає, щоб компанії, що подають заявку, були зареєстровані на глобальному ринку Абу-Дабі.

2. Офісний простір:

   • Обидва вимагають наявності фізичного офісу, не приймаються спільні робочі столи.
   • VARA зазвичай вимагає, щоб на кожні два візи була принаймні одна робоча станція.
   • ADGM зазвичай вимагає, щоб на кожні три візи була хоча б одна робоча стол.

3. Регуляторний капітал:

   • Регуляторні вимоги VARA щодо капіталу коливаються від 11 000 до 27 000 доларів США, з максимальною сумою 408 000 доларів США, або 15%/25% від фіксованих річних витрат, залежно від типу діяльності з віртуальними активами.
   • ADGM вимагає, щоб період операційних витрат (OPEX) становив від 6 до 12 місяців в залежності від типу діяльності.

Процес подачі заявки та час

1. ВАРА:

   • Процес申请 включає підготовку відповідного бізнес-плану, проведення початкової зустрічі з VARA, подачу матеріалів, перевірку матеріалів, коригування операцій, повторну перевірку та видачу ліцензії тощо.
   • Час, необхідний для отримання ліцензії на ведення діяльності, зазвичай становить 4-8 місяців.
   • Необхідні документи включають огляд послуг з віртуальних активів, документи KYC директорів та акціонерів компанії, фінансові прогнози тощо.

2. ADGM:

   • Процес申请包括 проведення дью ділідженсу та обговорення з командою FSRA, подання офіційної заявки, отримання принципового схвалення, отримання остаточного схвалення, проведення тестування "старт запуску" тощо.
   • Час подачі заявки зазвичай складає близько 6 місяців.
   • Необхідні документи включають бізнес-план послуг з віртуальних активів, KYC-документи директорів і акціонерів компанії та інших ключових осіб, фінансовий прогноз тощо.

необхідні витрати

1. ВАРА:

   • Вартість заявки коливається від 11 000 до 27 000 доларів США.
   • Постійний нагляд за витратами варіюється в залежності від діяльності, від 22 000 до 55 000 доларів.

2. ADGM:

   • Вартість заявки становить від 20,000 до 125,000 доларів США.
   • Витрати на постійний моніторинг залежать від активності і становлять від 15 000 до 60 000 доларів.

Зрозумівши різницю в регулюванні віртуальних активів між Абу-Дабі та Дубаєм, учасники криптоіндустрії можуть обрати найбільш відповідне регуляторне середовище, враховуючи свої бізнес-потреби та особливості, для кращого ведення комплаєнс-бізнесу та сприяння здоровому розвитку галузі.