- Chủ đề
112k Phổ biến
24k Phổ biến
6k Phổ biến
29k Phổ biến
17k Phổ biến
23k Phổ biến
14k Phổ biến
3k Phổ biến
13k Phổ biến
154k Phổ biến
- Ghim
112k Phổ biến
24k Phổ biến
6k Phổ biến
29k Phổ biến
17k Phổ biến
23k Phổ biến
14k Phổ biến
3k Phổ biến
13k Phổ biến
154k Phổ biến
World Liberty Financial và USD1 là gì?
Tác giả: Nghiên cứu TokenInsight
Tóm tắt:
Tài chính Tự do Thế giới (WLF) Tổng quan
World Liberty Financial (WLFI) là một nền tảng tài chính phi tập trung mới được thành lập (DeFi), có mối quan hệ gần gũi với Tổng thống Mỹ Donald Trump và gia đình ông. Công ty được thành lập vào cuối năm 2024, với sứ mệnh là thực hiện "Dân chủ hóa DeFi" bằng cách cung cấp các công cụ tài chính minh bạch, tiện lợi và an toàn cho đông đảo công chúng. Thực tế, WLF đang xây dựng một hệ sinh thái DeFi, sở hữu token quản trị riêng (WLFI) và stablecoin đô la Mỹ (USD1). WFI cũng đang phát triển dịch vụ cho vay DeFi (hợp tác với Aave) và ứng dụng DeFi, nhưng hiện tại cả hai dịch vụ này vẫn chưa được ra mắt.
Lãnh đạo và quyền sở hữu
Lãnh đạo của WLF bao gồm các thành viên trong gia đình Trump và các doanh nhân tiền điện tử dày dạn kinh nghiệm. Trump tự mình được liệt kê là "Đồng sáng lập danh dự" của công ty, có nghĩa là ông từng là đồng sáng lập nhưng đã bị miễn nhiệm sau khi nhậm chức Tổng thống Hoa Kỳ. Các con trai của ông, Eric Trump, Donald Trump Jr. và Barron Trump đều được liệt kê là đồng sáng lập. Các đồng sáng lập của công ty còn bao gồm Zachary Witkoff (con trai của đặc phái viên Trung Đông Steven Witkoff), Zach Fockman và Chase Herro.
Nguồn dữ liệu:
Một thực thể kinh doanh có liên quan đến Trump sở hữu 40% cổ phần của World Liberty và có quyền nhận 75% doanh thu từ việc bán token.
Nguồn thông tin:
Theo các nhà điều tra của Thượng viện Hoa Kỳ, thỏa thuận này đã mang lại lợi nhuận khổng lồ - doanh số bán token WLFI đã huy động được hơn 400 triệu đô la. Đáng chú ý, tính đến đầu năm 2025, WLF đã huy động được 550 triệu đô la thông qua hai vòng bán token quản trị WLFI, thu hút hơn 85.000 người tham gia đã được xác minh KYC trên toàn cầu.
USD1 là gì?
USD1 là stablecoin được World Liberty Financial phát hành vào tháng 3 năm 2025, gắn liền với đồng đô la Mỹ. Mục tiêu của nó là duy trì giá trị ổn định 1,00 USD cho mỗi token USD1 thông qua việc hỗ trợ hoàn toàn bằng tài sản pháp định. Mỗi token USD1 được đảm bảo 100% bằng tài sản dự trữ chất lượng cao, bao gồm tiền gửi bằng đô la Mỹ, trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ và các tài sản tương đương tiền khác. Điều này có nghĩa là WLF giữ tương đương dự trữ đô la Mỹ cho mỗi 1 đô la lưu hành, và token có thể được đổi 1:1 thành đô la Mỹ thực tế, tương tự như các stablecoin nổi tiếng như USDC và USDT.
Xu hướng tăng trưởng của USD1
USD1 đã có tỷ lệ áp dụng tăng vọt trong những tháng đầu tiên, khiến nó trở thành một trong những stablecoin phát triển nhanh nhất cho đến nay. USD1 được ra mắt vào cuối tháng 3 năm 2025 và đã duy trì sự khiêm tốn trong vài tuần trước khi lượng lưu hành tăng vọt vào cuối tháng 4. Tính đến ngày 30 tháng 4 năm 2025, giá trị lưu hành của USD1 đã đạt khoảng 2,1 tỷ đô la.
Nguồn tài liệu:
Xét một cách khách quan, USD1 chỉ mới ra mắt được năm tuần đã đạt giá trị thị trường lên đến hàng tỷ đô la - tốc độ tăng trưởng này không thể so sánh với bất kỳ stablecoin nào trước đây. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này chủ yếu xuất phát từ một yếu tố quan trọng: Công ty MGX tại Abu Dhabi đã đầu tư độc quyền 2 tỷ đô la vào USD1, và MGX đã chọn USD1 làm phương tiện giao dịch.
Về bản chất, một trường hợp sử dụng của tổ chức đã gần như đưa nguồn cung USD1 từ gần như bằng không lên hàng tỷ đô la chỉ trong một đêm (xem hình trên). Đến giữa năm 2025, vốn hóa thị trường của USD1 dao động quanh mức 2,2 tỷ đô la, khiến nó trở thành một trong những stablecoin lớn nhất thế giới.
Khối lượng giao dịch và tính thanh khoản
Với sự gia tăng mạnh mẽ về nguồn cung, hoạt động giao dịch USD1 cũng rất sôi nổi. Từ tháng 5 đến tháng 6 năm 2025, khối lượng giao dịch hàng ngày thường đạt hàng trăm triệu đô la, đôi khi khối lượng giao dịch trong 24 giờ thậm chí vượt quá 1 tỷ đô la. Ví dụ, vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, khối lượng giao dịch trong 24 giờ khoảng 1,4 tỷ đô la. Khối lượng giao dịch như vậy cho thấy sự sử dụng tích cực, nhưng cần lưu ý rằng một phần lớn khối lượng giao dịch có thể tập trung ở một số ít địa điểm, thậm chí phản ánh một lượng lớn giao dịch hoán đổi ngoài thị trường liên quan đến giao dịch của các tổ chức.
USD1 xếp hạng giao dịch trong 24 giờ thứ tư
Nguồn tài liệu:
Tính thanh khoản ban đầu là một vấn đề, khi đó tính thanh khoản chỉ giới hạn trong các bể Uniswap, bể PancakeSwap và một vài sàn giao dịch. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể gặp phải trượt giá khi thực hiện giao dịch lớn. Tuy nhiên, với sự can thiệp của các nhà tạo lập thị trường và sự hỗ trợ ngày càng tăng từ các sàn giao dịch, tình hình đã được cải thiện.
Sự áp dụng và trường hợp sử dụng của DeFi
Chuỗi BNB của Binance là tâm điểm của sự tăng trưởng USD1. 97% nguồn cung USD1 nằm trên chuỗi BNB, và phần lớn trong số đó được lưu trữ trong ví nóng của Binance.
Mặc dù hiện tại các tình huống sử dụng DeFi còn hạn chế, WLF vẫn đang tích cực mở rộng ảnh hưởng của stablecoin này trong hệ sinh thái. Ví dụ, WLF đã hợp tác với Re7 Labs có trụ sở tại London (một công ty con của quỹ phòng hộ DeFi Re7 Capital) để ra mắt một kho cho vay USD1 trên Euler Finance và Lista, cả hai giao thức cho vay DeFi này đều dựa trên chuỗi BNB. Sự tích hợp này có nghĩa là người dùng sẽ sớm có thể gửi USD1 vào kho để kiếm lợi nhuận, hoặc sử dụng nó làm tài sản thế chấp cho khoản vay, từ đó nâng cao tính hữu dụng của stablecoin này trong DeFi.
Cấu trúc token WLFI
WLFI token là cốt lõi của hệ sinh thái Tài chính Tự do Thế giới (WLF), nhằm thúc đẩy các hoạt động quản trị và vận hành trong nền tảng. WLFI token trao quyền biểu quyết cho người nắm giữ về một số vấn đề giao thức, bao gồm việc thiết lập các tham số mới và đưa ra quyết định chiến lược về sự phát triển của nền tảng.
Tuy nhiên, mặc dù token WLFI mang lại quyền biểu quyết, dự án này đã tuyên bố rõ ràng rằng WLFI không phải là token DAO, và World Liberty Financial cũng không phải là tổ chức tự trị phi tập trung (DAO). Ngược lại, World Liberty Financial là một công ty không có cổ phần được đăng ký tại Delaware, có một hội đồng quản trị. Là một công ty không có cổ phần, nó không có cổ đông, mà thay vào đó có các thành viên, hiện tại những thành viên này là các thành viên của hội đồng quản trị.
Sự khác biệt này có nghĩa là, từ góc độ pháp lý, token WLFI không mang lại bất kỳ lợi ích kinh tế nào cho công ty. Hơn nữa, những người nắm giữ WLFI không được coi là thành viên của World Liberty Financial, do đó không có quyền sở hữu trực tiếp hoặc lợi ích kinh tế đối với công ty.
Ngoài ra, tất cả các token WLFI đều không thể chuyển nhượng và sẽ bị khóa vô thời hạn trong ví hoặc hợp đồng thông minh. Các token này sẽ giữ trạng thái bị khóa, trừ khi được mở khóa thông qua quy trình quản trị, với điều kiện các hoạt động như vậy tuân thủ pháp luật hiện hành.
Phân bổ token và phát hành công khai
Tổng cung của token WLFI được xác định là 100 tỷ, phân phối như sau:
Rủi ro và lo ngại
Mặc dù USD1 của World Liberty Financial có triển vọng hấp dẫn, nhưng nó cũng đi kèm với một số rủi ro và lo ngại mà các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng.
Mối lo ngại nổi bật nhất là việc Tổng thống Mỹ đương nhiệm (hoặc người thân của ông) thu lợi từ các dự án stablecoin tư nhân, điều này rõ ràng gây ra xung đột lợi ích và vấn đề quản trị. Tình huống này chưa từng có tiền lệ. Các nhà lập pháp và cơ quan quản lý đã chú ý đến điều này - Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren và Jeff Merkley của Mỹ đã công khai chỉ trích giao dịch 1 đô la này cũng như mối liên hệ giữa WLF và gia đình Trump. Các thượng nghị sĩ nhấn mạnh rằng một thực thể có liên quan đến Trump kiểm soát 40% cổ phần của WLF (và tuyên bố sở hữu 75% thu nhập từ tiền điện tử của nó), trong khi Trump được liệt kê là nhân vật quan trọng trên trang web của WLF, điều này làm mờ ranh giới giữa phục vụ công cộng và lợi ích cá nhân.
Giao dịch MGX với Binance cũng được nhấn mạnh là đáng lo ngại: *"*Vốn được hỗ trợ bởi các chính phủ nước ngoài và một nền tảng tiền điện tử bị tấn công có thể trực tiếp chuyển tiền cho Trump và đồng bọn của ông… Trump và gia đình Witkoff sẽ do đó bị cuốn vào giao dịch này, với số tiền lên tới hàng trăm triệu đô la." Tuyên bố mạnh mẽ như vậy cho thấy, USD1 có thể đối mặt với sự kiểm tra chặt chẽ của cơ quan quản lý, điều tra, thậm chí có thể đối mặt với các hành động lập pháp nhằm kiềm chế nó.